久期和修正久期的区别,久期计算公式

久期和修正久期的区别,久期计算公式

1⃣️有效期限EffectiveDur：所表达的含义实际上与修改期限相同。利率变化→债券价格变化的%，但计算方法和适用范围与修改期限不同。2⃣️曲线DV01（CFA不需要掌握）：当利率曲线平行移动16票面利率7到期年数8付息总数910付款序列号k11第k次付款的现值1213债券价格P14持续时间D/修改的持续时间DM1516y/1+y17D118D2分子/分母19持续时间D/修改的持续时间DM20无限年D/D

?﹏? 修改久期的由来修改久期的计算修改久期的局限性1.修改久期的由来上一期谈到了麦考利久期。麦考利久期是债券持有人收回全部本金和利息所需的平均时间。 是用来衡量债券价格对收益率变化的敏感性的指标。两者的区别是：1.时间价值考虑因素不同：修正久期是基于麦考利久期，考虑了久期的时间价值。可以说是对麦考利久期的动态修正。 2.数学模型不同：有效期限是债券

＞▽＜ 时长和修改时长实际上描述的是同一件事，但修改时长简化了时长的描述。 你不需要说（1+4%）在其自身水平上增加了1%，价格下降了2%，但你可以说利率增加了1个百分点，价格下降了1.923%。 因此，在债券投资中，债券期限和修正久期的应用场景是不同的。 债券久期常用于评估债券价格的敏感性，即评估债券价格变化对投资者未来收益的影响。 债券期限越长，价格越高

简要描述有效期限和修改期限之间的区别。 相关知识点：问题来源：分析答案关键：修正久期有效久期假设产量变化不影响预期现金流量承认产量变化对预期现金流量有影响考虑如果根全部不同，则一阶扰动修正将分裂d退化为不同扰动能级（通过一阶扰动能级）阶次校正）：上标为0和1。如果时间方程的两个或多个根相等，则一阶简并性不能完全消除

2.修改持续时间（ModifyDuration）。持续时间没有实质性的应用，通常可以在调整后使用。调整公式为：（）修改持续时间=持续时间/（1+产量）此公式是持续时间公式的一阶。 推导后的结果针对息票率=10%的9年期债券进行修正。由于息票发生在9年前，我们投资于债券并获得全部现金。