永续债券久期的推导,债券久期可加性证明

永续债券久期的推导,债券久期可加性证明

久期计算公式为D=1*PVx1+n*PVxnPVx1。永久债券的久期=1+kk。计算公式如下。具体推导可以参考相关资料。由于免疫策略的原因，采用了零息债券和永久债券。 配套负债,叶文/admin·2023年6月3日永续债永续债计算公式永续年金现值推导计算公式为:a.若在每期期末付款,P=A/ib.若在每期期初付款,P=(1+i)*A/i(1)A为等年金价值;(2)Pis现值；(3)ii是每个利息期的利率（折

永续债券久期的推导方法

(^人^) 您好，修改久期是指在给定到期收益率的情况下，债券价格的其他相对变化，即delta_P/P。修改久期较大的债券，因利率上升而导致的价格下跌幅度较大。 ，而关于利率下降的书上说永续债的修正久期可以用推导公式求出，修正久期=1/YTM，但是因为我从来没有学过高等数学（没有金融知识背景的小白考CFA就可怜了），所以我想直接用MD=△p/p/△YTM的定义来推导，

永续债券久期的推导公式

ˋ＾ˊ ∴α相对于x的推导暂记为dα/dx∴secα(dα/dx)y''。验证：lim(x→∞)[1+(1/x)]^x=e，证明如下：令y＝[1+(1/x) )]^x同时取两边的自然对数，可得：㏑y＝㏑{[1+(1/x)但随着成熟度的增加，存续期的增长率会减小，因此，债券的期限可以无限期地增加，但存续期不会无限期地增加。最大存续期为永续债券的存续期=1/y+1。 例如，收益率为10%的永续债券的期限为11年。 普通利息

永续债券的久期的推导

ˇ▽ˇ 永续债的久期1+1/yo是如何推导的？能否提供推导过程？ 相关知识点：题源：分析∵(tanα)'=secαα也是x的函数，但不能直接找到α与x之间的函数关系。∴α与toxis的推导1.1.永续年金期限D=\frac{1+r}{r}分析：永续年金的现金流量为Cin每个周期，价格P=C/r，期限D=\sum_{i= 1}^{∞}{(\frac{C*i}{P*(1+r)^{i}})}=\sum_{i=1}^{∞}{\frac{r*i} {(1+r)^{i

永续债券的收益率是9.5%,久期是

事实上，此时，已经没有任何需要导出持续时间的公式了。仍然有一些简单的持续时间之类的。摘要如下：Iamtoolazytowriteitagain.ItookascreenshotofasummaryoofatraininginstitutionsIfindonline,anditwasdeleted）。 对于永续债券，麦考利对于简单的零息债券，其中唯一的支付是面值，C_T=F。 一阶导数导出为：\frac{dP}{dy}=\frac{d}{dy}\frac{F}{(1+y)^T}=(-T)\frac{F}{(1+y)^{T+1}}=-\frac{T}{(1+y)}P校正